活久見！日本股市爬出33年“廢墟”，屢創(chuàng)新高！“股神”巴菲特賺麻了
金融界5月22日消息 悄然之間，已經(jīng)崩盤了33年的日本股市竟然奇跡般的活過來了，甚至還在不斷挑戰(zhàn)新高，真是活久見。
22日，日本股市主要股指日經(jīng)225指數(shù)收漲0.9%，報31086.82點(diǎn)，創(chuàng)1990年8月以來近33年的新高，同時也是自日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰以來的最高收盤價。今年以來日經(jīng)225指數(shù)已漲超19%。
而這之前，日本股市幾經(jīng)掙扎但是最終都黯淡收場，但是似乎這次有點(diǎn)不一樣的味道，“股神”巴菲特助陣、“華爾街大鱷”高盛搖旗吶喊以及
地緣政治的變動使得日本股市變得微妙起來。
海外資金是不可或缺力量
對于日本股市爆發(fā)，海外資金是不可或缺的力量。數(shù)據(jù)顯示，海外投資者對日本股票需求穩(wěn)健。根據(jù)日本交易所集團(tuán)，4月海外投資者凈買入價值2.15 萬億日元（約合157億美元）的日本股票，為2017年10月以來最大規(guī)模的外國人凈購買量。不過，日本企業(yè)部門仍然是日本股票的最大凈買家，年初至今的買入量為1.1萬億日元。
當(dāng)然這其中也包括在3年前就“聞到”金錢味道的巴菲特，2020年8月，巴菲特掌管的伯克希爾·哈撒韋公司（下稱“伯克希爾”）首次披露，其收購了日本前五大貿(mào)易公司每家略高于5%的股份。這五大貿(mào)易公司分別是伊藤忠商事、三菱商事、三井物產(chǎn)、住友商事和丸紅。自首次披露之后，巴菲特已3次購買并擴(kuò)大了對日本五大商社的股份持有量。
從近期數(shù)據(jù)披露可以看出，伯克希爾哈撒韋目前在日本持有的股票比在美國以外任何其他國家都多。今年早些時候，巴菲特增持了日本五大商社，并暗示將進(jìn)一步投資日本股票。現(xiàn)年92歲高齡的他還在上個月罕見地親自訪問日本。
對于為何在這個時點(diǎn)，不斷增持日本股票？在5月初巴菲特股東大會上，巴菲特就這樣說到：
投資日本商社的決定其實(shí)非常簡單，也非常容易理解，我們可能和這五家公司都有過業(yè)務(wù)來往。從整體來看，這些公司能夠支付不錯的分紅，在某些情況下也會回購股票，我們也能很好地理解他們所擁有的一大堆業(yè)務(wù)，同時我們還能通過融資解決匯率風(fēng)險問題。所以我們就開始購買了，甚至這件事情一開始我都沒有告訴阿貝爾。
此外，巴菲特日本之行的部分原因是為了向這些公司介紹阿貝爾（伯克希爾非保險業(yè)務(wù)副董事長格雷格·阿貝爾，被視為巴菲特的接班人），因為接下來雙方可能要共事20、30、40或50年。
如今看，提前三年布局的巴菲特已經(jīng)賺麻了，巴菲特再次用行動告訴大家姜還是老的辣。
多位大佬抄底日本
除了巴菲特，還有其他大佬也在緊鑼密鼓的行動中。3月31日，黑石集團(tuán)主席蘇世民拜訪了日本首相岸田文雄。黑石集團(tuán)兩年前在日本一舉收購8家酒店，此行被外界普遍認(rèn)為日本還蘊(yùn)藏著更多投資機(jī)會。
同一時期，黑石集團(tuán)最主要的競爭對手——KKR創(chuàng)始人亨利·克拉維斯也在日本與投資對象展開交流。
4月初造訪日本東京的還有美國對沖基金Point72創(chuàng)始人史蒂夫·科恩；對沖基金Citadel在今年早些時候決定重新在東京開設(shè)辦事處，據(jù)《金融時報》報道，Citadel正在申請在日本市場的運(yùn)營牌照。
日本受益于地緣政治格局變化
自1989年日本泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰以來，日本股市一直都在苦苦的填坑之中，如今似乎局面發(fā)生了變化。
雖然巴菲特在股東大會上解釋了抄底日本股市，但是“狡猾”的巴老爺子也有所保留。站在事后馬后炮的角度看，對股市擁有獨(dú)特理解的巴菲特對國際地緣政治的變化也頗有研究。
自2018年中美貿(mào)易爭端以來，國際地緣政治格局巨變。在新的地緣政治格局下，日本在亞太格局中扮演了更加重要的角色，同時日本在芯片等產(chǎn)業(yè)發(fā)展中野心勃勃，這都成為了邊際上的重要變量。仔細(xì)觀察日本的經(jīng)濟(jì)脈絡(luò)，我們也會發(fā)現(xiàn)日本的設(shè)備投資開始進(jìn)入加速期，這背后有產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展的原因，也暗合地緣變遷的邏輯。
值得一提的是，日本相對穩(wěn)定甚至略顯僵化的政治格局，在全球動蕩的大背景下反而成為了“避風(fēng)港”。
“嗅到了”日本敏感變化的巴菲特，一直在等待出手的時機(jī)。直到新冠危機(jī)爆發(fā)，日本股市出現(xiàn)急搓，巴菲特終于等到了被低估的日本資產(chǎn)，自此瘋狂抄底日本股市。
而日本5大商社也用業(yè)績證明自己的確被低估了。據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)，日本綜合商社的2022財年（截至2023年3月）合并財報于5月9日全部出爐。5大商社的合計凈利潤超過約4.2萬億日元，在短短2年時間里增加到了4.3倍。
除了日本基本面發(fā)生的變化，日本監(jiān)管層的助推也是一股不容忽視的力量。日本監(jiān)管層持續(xù)推動企業(yè)經(jīng)營能力的改善和價值的修復(fù)，其中敦促企業(yè)對投資者提高回報、鼓勵企業(yè)公開回購成為改革重要抓手。
尤其是在今年3月底，東京證券交易所為了改變大量個股股價跌破凈值的情況，發(fā)布《關(guān)于實(shí)現(xiàn)關(guān)注資金成本和股價經(jīng)營要求》要求上市公司提高企業(yè)價值和資本效率從而提升股價后，日本股市開始掀起一波回購熱潮。
一向被韭菜譏諷為“反向指標(biāo)”的高盛也出來高喊日本可能正接近十年一遇的牛市。至于日本股市未來將走向何方，一切將由時間給出答案吧。
本文源自：金融界